Oklo Inc. Class A

英偉達

智通財經APP獲悉，聚焦小型模塊化核反應堆(SMR)的美國新鋭核電開發商Oklo(OKLO.US)在週三美股盤前交易中一度大幅上漲超6%，此前該公司表示，美國能源部已根據能源部反應堆試點推進計劃，批准其位於得克薩斯州的Groves同位素測試反應堆的文件化安全分析，推動該項目向正式的運行授權邁進。

在當前以及未來很長一段時間的全球低碳與徹底脱碳化大趨勢之下，核能這一高效且穩定的清潔能源近年來成為亞馬遜、谷歌以及微軟等科技巨頭最青睞的能源。這種兼具清潔、穩定與高效屬性的能源有望為他們無比龐大的數據中心提供24小時不間斷的強大電力支持。因此，全球政治家以及科技企業們當前對於核能與核電站的支持可能比20世紀70年代以來的任何時候都要強烈。

核電復興浪潮向全美蔓延! Oklo衝刺首次臨界

最引人注目的莫過於美國政府對核反應堆的態度全面轉變，尤其是特朗普重返白宮後大舉推進美國核電復興。美國總統特朗普已經簽署多項總統行政命令推動美國核能產業改革，包括擴大美國核能規模、核能產業鏈、縮短核電項目審批週期等;此舉或吹響美國核電復興號角。受到特朗普簽署所謂多項“核電復興令”所帶來的積極影響，這也是為何美股市場的OKLO，以及與核電相關的股票價格持續大漲。

隨着此次最新批准，Groves從文件編制階段進入美國能源部最終啓動前現場審查階段，其中包括準備狀態審查和啓動批准，之後該反應堆才能接收核燃料並進行啓動測試。

Oklo在一份聲明中強調，該核電項目已進入能源部最終啓動前審查，包括準備狀態審查和啓動批准，之後才可接收核燃料、裝載燃料並推進啓動測試。

在獲得啓動批准後，該公司的核電設施將被授權接收和裝載核燃料，進而能夠啓動最終的測試，並朝着該公司首次的臨界狀態推進;根據該公司此前的公開披露，Oklo的目標是在7月實現首次臨界。

Oklo的得州Groves同位素測試反應堆獲得能源部文件化安全分析批准，意義不只是單個先進核項目推進，而是美國正在把先進核能從“示範概念”推向“可許可、可裝料、可測試”的工程化階段。雖然這類SMR核電項目距離大規模供電仍有技術、許可、燃料供應和成本曲線驗證，但資本市場投資者們看重的是AI數據中心的電力缺口正在把小型模塊化反應堆、微反應堆和既有核電資產重新推上AI數據中心能源基礎設施定價中心。

Oklo首席執行官Jacob DeWitte在一份聲明中表示：“Groves是首個獲得文件化安全分析批准的先進核反應堆項目，該項目位於私人擁有土地上，燃料、設備和系統全部由商業來源提供，並由私營部門完整交付。”

週三，Oklo表示已收購Creative Engineers Inc.，後者是一家聚焦於核工業鹼金屬工程領域的行業領導者，以強化鈉和鹼金屬系統工程能力，這對液態金屬冷卻先進反應堆的工程閉環尤其關鍵;財務條款未披露。

AI盡頭是電力!科技巨頭們爭搶24/7低碳算力底座

微軟、Meta等科技巨頭集體轉向核電，底層邏輯無疑聚焦於低碳約束與高效率，更準確説是“高可用率、全天候、低碳、可籤長期合約”的電力品質。微軟與Constellation簽署20年購電協議，推動重啓三哩島1號機組並建設Crane Clean Energy Center;Facebook母公司Meta也與Constellation簽署20年核電協議，支持伊利諾伊州Clinton核電站運行，以獲得清潔、可靠核電力資源。

對當前科技巨頭們主導的建設進程如火如荼的AI數據中心大型工程來説，電力系統堪稱是AI雄心壯志的最核心底座，風電、光伏雖然可以降低長期碳強度，但其間歇性要求儲能、備用氣電和電網調度;核電的核心優勢則是高容量因子和穩定基荷，美國能源部稱核電在2024年超過92%的時間穩定發電，顯著高於煤電、氣電、風電和太陽能。 因此，科技巨頭們大規模購置的不是“情懷核電”，而是買可融資、可審計、可匹配24/7算力負荷的低碳電力確定性以及不間斷高效率電力供給。

隨着“AI盡頭是電力”敍事升温，核電正在成為AI算力時代的重要硬底座之一。國際能源署預計，全球數據中心用電將從2025年的485太瓦時接近翻倍至2030年的950太瓦時，其中AI專用數據中心用電增長更快，這也意味着未來AI算力基礎設施軍備競賽不只取決於AI GPU/TPU、HBM、CPU、光互連繫統、和高性能以太網交換機等AI算力基礎設施鏈條，還取決於誰能快速鎖定電網接入、變電容量、長期電力供給、冷卻資源和低碳電力憑證。

華爾街金融巨頭高盛近期在一份研究報告中將全球數據中心所驅動的截至2030年龐大耗電需求預測，上修為較2023年耗電量大幅擴張220%(高盛的先前預測為+175%)，相當於再增加一個“全球前十耗電大國”的電力資源負荷。在高盛的策略分析師團隊看來，AI大模型的盡頭就是電力——該機構強調堪稱“吞電巨獸”的AI將帶來史無前例的全球範圍電力“超級需求週期”與電力股“超級牛市”。