CoreWeave, Inc. Class A

Nebius Group N.V. Class A

智通財經APP獲悉，AI基礎設施企業CoreWeave(CRWV.US)上月發行的債券連續第二日下跌，因此前有報道稱，Meta Platforms(META.US)正計劃自建雲計算業務，這對其股價及債券都構成了壓力。

過去兩個交易日，CoreWeave歐元債券價格已下跌近2個點，至96.8。據瞭解，這筆規模為20億歐元(約合23億美元)的票據，是美國AI基礎設施企業首次發行的歐元計價高收益債券。同樣於6月發行的12.5億美元美元債券，在週三收盤時也下跌約1.3個點，至97.3。

此輪跌勢源於Meta宣佈正在打造雲計算基礎設施業務，將對外提供AI算力及模型服務，直接與亞馬遜(AMZN.US)AWS、微軟(MSFT.US)Azure和谷歌(GOOGL.US)的谷歌雲等巨頭展開競爭，從而對CoreWeave等“新雲”企業的發展前景構成威脅。

CoreWeave方面尚未就置評請求作出迴應。

EFG資產管理公司投資組合經理馬克·雷明頓對此評論道：“這些AI概念股尚未經歷過真正的考驗。”他並未針對CoreWeave發表具體看法，並指出：“這一領域商業模式新穎、風險集聚、長期利潤率尚不明朗，評估難度相當大。”

與傳統超大規模雲服務商不同，“新雲”企業專注於AI雲基礎設施這一細分領域。CoreWeave曾是加密貨幣礦商，如今以按需租賃高性能圖形處理器(GPU)而聞名，是業內最具代表性的公司之一。

另一家“新雲”企業、荷蘭公司Nebius NV(NBIS.US)在Meta消息傳出後，其2031年3月到期的可轉債價格也下跌約21個點，至152美分。值得注意的是，CoreWeave與Nebius均與Meta簽有利潤豐厚的合同。

Fisch資產管理公司債券投資組合經理亞歷山大·法德指出：“AI軍備競賽正在悄然走向整合。”他進一步表示，Meta已從CoreWeave和Nebius等“新雲”企業的客户，轉變為競爭對手，“這使得從信用和股權角度進行評估的難度大大增加。”