英偉達

智通財經APP獲悉，由於內存芯片價格“前所未有”的飆升持續推高AI服務器整機成本，廣發證券認為，英偉達(NVDA.US)或將出台一系列舉措管控成本。

廣發證券分析師Jeff Pu在研報中表示：“我們認為供應鏈已採取行動，同時也在努力提振服務器出貨量，具體措施包括：1)根據SemiAnalysis的報告，新一代VR200 CPU配置的SOCAMM(小型壓縮附着內存模組)容量被縮減;2)預計Vera系列 CPU機架將跟進，單顆Vera CPU的SOCAMM降至96GB，意味着每台CPU的LPDDR5X總容量為768GB，低於官方規格書標註的 1.5TB;3)通用服務器同步下調內存配置，RDIMM和/或MRDIMM容量降低約50%。”

分析師表示：“因此，我們預計2026年第二季度和第三季度通用服務器的出貨量將環比小幅增長，但第四季度將出現20-30%的強勁環比增長。”

Pu補充道，降低LPDDR5X(低功耗雙倍數據速率5X內存)的容量“至關重要”，因為該內存佔 Vera Rubin 200 機架內存和存儲物料成本比重約 61%。

Pu測算，通過上述降配操作，英偉達有望在2027年前將AI服務器整機的內存成本佔比穩定控制在20%左右。

據市場調研機構SigmaIntell最新報告，由於內存供需嚴重失衡，今年第二季度消費級DRAM價格全面暴漲，其中LPDDR4X 4GB產品季度環比上漲75%，LPDDR5X 12GB產品漲幅更是高達89%。