- 2026-05-21 22:34:22
“AI信仰”再掀狂瀾! 英偉達(NVDA.US)仍在定義AI牛市 華爾街憧憬市值破衝7萬億美元
智通財經APP獲悉，有着“地球最重要股票”以及“AI芯片霸主”稱號的全球最高市值公司英偉達(NVDA.US)，在美東時間週三美股盤後公佈又一份無比強勁的季度業績以及未來業績展望。英偉達最新業績可謂非常清楚地凸顯全球AI算力基礎設施建設狂潮遠未停歇，並且正在從AI GPU/AI ASIC擴展到數據中心CPU、高性能網絡基礎設施、整機級別服務器集羣、AI超級工廠和企業級大規模AI雲計算系統。在華爾街，分析師們對於“全球AI總龍頭”英偉達的看漲情緒愈發火熱，僅僅華爾街平均目標價就意味着英偉達市值有望超7萬億美元。截至發稿，英偉達股價盤初一度上揚至227美元，市值徘徊在5.35萬億美元附近。截至2026年4月26日的英偉達2027財年第一財季(“即一季度”)業績顯示，營收同比增長85%至816.2億美元，較分析師普遍預期高將近3.1%。核心業務——數據中心業務營收約752億美元，貢獻公司九成以上營收，和總營收均繼續刷新單季最高紀錄，顯示AI算力需求仍是英偉達增長的絕對主線。英偉達此次給出的第二財季(“即二季度”)營收指引中值約910億美元，再創單季歷史紀錄，顯著高於分析師預期均值，但是低於華爾街最樂觀預期——即960億至980億美元。不過，英偉達管理層特別説明，此項業績指引未計入來自中國的任何數據中心計算業務營收，這意味着當前指引主要依靠中國以外市場需求支撐，也為未來潛在增量留下空間。值得注意的是，美國商務部已正式批准向包括阿里巴巴、騰訊、字節跳動在內的10家中國巨頭們出口英偉達H200 AI芯片，每位買家最高購買額度可達7.5萬顆。這些業績與展望都在説明北美超大規模雲廠商、AI大模型公司、企業AI雲和工業物理AI需求並沒有明顯減速，所謂“AI Capex見頂”的擔憂至少在英偉達訂單與指引層面尚未得到驗證。更重要的是，這次英偉達給華爾街的不是單一AI GPU或者顯卡增長故事，而是AI工廠經濟學的狂飆式擴展版圖。花旗提到，英偉達將數據中心銷售拆分為Hyperscale和ACIE，有助於提高可見度;這家芯片巨頭還預計今年Vera CPU銷售額達到200億美元，並提出到2030年2000億美元CPU TAM。這意味着英偉達正在從“AI GPU龍頭”升級為“GPU+CPU+網絡基礎設施+機架級系統+CUDA開發者軟件生態”的AI基礎設施平台公司，甚至暴力切入過去由英特爾與AMD這兩大x86芯片巨頭長期主導的數據中心服務器CPU價值池。AI浪潮沒有剎車鍵!英偉達再度征服華爾街對於一家體量如此龐大的公司而言，英偉達最新業績和指引可謂令華爾街分析師們印象極其深刻，散户投資者們顯然也注意到了這一點，分析師們普遍稱讚這家由黃仁勳領導的科技巨頭正在全線開足馬力。華爾街對英偉達仍是強烈看漲。MarketBeat顯示，54位分析師給出的12個月平均目標價為295.10美元，最高目標價為500美元;對應當前正在交易的截至發稿股價223.47美元，平均目標價意味着約32.1%潛在上行，最高目標價意味着約123.7%的驚人潛在上行空間。295.10美元平均目標價對應約7.17萬億美元市值;500美元最高目標價對應約12.14萬億美元市值。這些關於潛在市值與漲幅空間數字的含義可謂非常誇張：華爾街最高目標價隱含英偉達可能成為一個超過12萬億美元級別的公司，大約相當於把當前市值再翻一倍多。此前華爾街分析師們平均予以的1萬億美元到5萬億美元的平均市值關口，英偉達均已越過，因此投資者們相信7萬億美元將是下一個重要市值關口。花旗資深分析師Atif Malik在給客户們的一份報告中寫道：“英偉達正在通過提供兩個子類別來提高其數據中心銷售額的可見度：Hyperscale和ACIE(AI雲、工業與企業)，我們認為這有利於進行比較。英偉達CEO 黃仁勳預計今年Vera CPU銷售額將達到200億美元(我們認為主要包括Meta和微軟)，並預計到2030年將形成一個新的2000億美元CPU總潛在市場。此前2025年至2027年超過1萬億美元的數據中心銷售額並未包括Vera CPU和LPX貢獻，這使我們將FY27/28/29每股收益預期分別上調8%/6%/8%。此外，英偉達管理層似乎一致認為，憑藉更優的性能/token指標，它將在AI大模型公司OpenAI和Anthropic，甚至SpaceXAI中擴大份額。”花旗的Malik繼續給予英偉達“買入”評級，目標價則設定為300美元。摩根士丹利的資深分析師Joseph Moore將此次業績類比為最頂級高爾夫球手，並稱其結果是“直上球道”。Moore在給客户的一份報告中寫道：“英偉達公佈的數據高於我們的預期和預覽，所有指標均實現乾淨利落的超預期和上調業績展望指引，未來Vera Rubin的大幅爬坡應能證明他們的主張，即英偉達系的AI超級硬件體系在AI工廠經濟學方面處於領先地位。”Moore將英偉達目標價從285美元小幅上調至288美元。他表示，儘管這家市值一度高達5.5萬億美元的科技巨頭的“球門柱總是在移動”，但該公司一直證明自己優於競爭對手。Moore補充稱：“當然，這並不意味着比較毫無意義，因為4000億美元運行率的AI資本投資不可能在幾個季度內完全由Vera Rubin滿足，因此Blackwell架構AI GPU系列算力集羣與其他公司下一代產品之間的比較，仍然是考慮因素中的重要部分。但我們相信英偉達長期以來所揭示的一個真理：在被證明並非如此之前，更低成本的硅片尚未被證明能夠帶來更低的每token成本，而擁有同類AI基礎設施供應商的最佳能力，對於希望獲得最長且最有效壽命加之最完整生態系統的客户來説，是一個相當大的優勢。”Evercore ISI分析師Mark Lipacis 指出，資本回報大幅增加(800億美元回購、季度股息從每股0.01美元提高至每股0.25美元)表明其盈利倍數可能正在擴張。Lipacis解釋稱：“我們預計，隨着公司提高資本回報計劃——股息從每股0.01美元增加至0.25美元，並在現有390億美元基礎上宣佈新的800億美元回購計劃，同時計劃在2026日曆年返還50%的自由現金流(在我們看來，2027日曆年及以後比例會更高)——英偉達未來12個月市盈率將開始大幅擴張。”Lipacis將其目標價從352美元大幅上調至413美元。他還指出，英偉達的CPU業務似乎已經準備好騰飛。Lipacis補充稱：“英偉達強調，其預計將在2026日曆年出貨200億美元獨立出貨的Vera CPU(該產品已於上週開始出貨)——值得注意的是，這不包括機架級系統出貨中作為headnode附帶級別的CPU。更廣泛來看，有着‘AI教父’稱號英偉達CEO黃仁勳強調存在一個2000億美元CPU總潛在市場，這與我們高於市場一致共識區間的2030年1900億至2750億美元市場規模測算更為強勁且樂觀。我們期待黃仁勳在Computex的主題演講成為催化劑，披露更多關於公司CPU戰略的細節。”Seeking Alpha分析師Julia Ostian 表示，運營指標“看起來令人印象深刻”，Blackwell爬坡並未像一些人擔心的那樣拖累盈利能力。Ostian通過電子郵件表示：“英偉達仍然是一家全球最為卓越的科技公司，第二季度910億美元的史無前例營收預期(如果實現，將意味着環比超預期11%)就是證明。”萬億美元AI宏圖即將成為現實!地球最重要股票仍在定義AI超級牛市華爾街對英偉達的主流目標價已經把它定價為7萬億美元級公司;最激進聚合目標價則把它推向12萬億美元級別;而具名高目標價的核心邏輯，都是英偉達從GPU龍頭升級為“AI工廠全棧基礎設施平台”——GPU、CPU、網絡、機架級系統、軟件生態和資本回報共同支撐估值擴張，預期AI加速計算基礎設施支出到2030年可能達到3萬億—4萬億美元。AI智能體風靡全球之際，AI算力投資主線正在從“圍繞AI GPU的單點算力競賽”轉向“AI智能體驅動的全棧算力系統”，下一輪超額阿爾法收益也將不再僅僅屬於AI GPU/AI ASIC領域最強龍頭名單，而會系統性擴散到數據中心CPU、DRAM/NAND/HBM存儲、AI PCB、液冷系統、數據中心光互連繫統、ABF載板/玻璃基板與廣泛晶圓代工等全棧AI算力基礎設施層。在4月30日，微軟、谷歌以及亞馬遜這三家雲計算超級巨頭同一夜交出亮眼成績單，凸顯出受益於AI大浪潮的雲計算業務的超預期爆發速度讓華爾街重新定價AI的商業回報。摩根士丹利分析師團隊發佈的最新研報顯示，預計五大超大規模科技巨頭們(亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文)2026年合計資本開支約8000億美元，2027年則有望突破1.1萬億美元，較此前預測的9500億美元再度上調。摩根士丹利的分析師們強調，這些龐大資金投入背後的核心邏輯在於：先重投入、建產能，再靠基於AI算力資源的規模化商業營收和ROIC回收;雲計算積壓訂單與AI應用Token的暴增，正是這套邏輯能跑通的最直接證據，這些巨頭們雲計算業務的超預期爆發速度讓華爾街重新定價AI的商業回報。英偉達CEO黃仁勳今年早些時候在GTC大會上展現出英偉達在AI算力基礎設施領域的“前所未有AI算力創收超級宏圖”，他告知全球投資者們，在Blackwell架構GPU算力強勁需求以及即將量產的Vera Rubin架構AI算力體系更加炸裂式強勁需求推動之下，其在人工智能芯片領域的未來營收規模到2027年可能至少達到1萬億美元(即 2025-2027年AI 基礎設施整體營收)，遠遠高於上一次GTC大會拋出的到2026年實現5000億美元AI算力基礎設施藍圖。英偉達已經不只是半導體龍頭公司，而是全球AI資本開支週期以及引領全球AI牛市軌跡的價格錨、情緒錨和盈利錨：它的業績決定了市場如何看待AI需求強度，它的供應鏈牽動台積電、SK海力士、美光、ASML(阿斯麥)等上游半導體設備與晶圓廠基本面增長前景，以及數據中心CPU、HBM/NAND/HDD存儲、2.5D/3D先進封裝、液冷散熱系統、光互連供應鏈、數據中心電力等一整個AI算力基礎設施鏈條，它的漲跌幅則顯著影響到納斯達克、標普500指數牛市軌跡和全球股票市場風險偏好。此外，值得注意的是，雖然英偉達基本面繼續超預期，但倉位已經極度擁擠，這也意味着英偉達漲勢未必以過去那種垂直拉昇方式延續，但中長期趨勢並未被破壞。高盛交易台稱英偉達倉位擁擠度在1到10分中達到9，且雖然空頭名義規模約625億美元，但多頭持有已經非常普遍;同時機構大量備兑看漲期權使交易商處於long gamma狀態，壓制短線波動。因此，短期股價鈍化更像是“高預期、高倉位、高Gamma”下的交易結構問題，而不是AI需求轉弱。只要AI模型公司和Hyperscalers繼續投入AI工廠，Blackwell/Rubin/Vera CPU持續放量，且每token成本優勢仍由英偉達系統級架構定義，英偉達的盈利天花板仍在上移。
- 2026-05-21 22:27:17
美股異動 | Arm Holdings(ARM.US)盤初大漲近10% 市值首破3000億美元
智通財經APP獲悉，週四，Arm Holdings(ARM.US)盤初大漲近10%，創歷史新高，市值首破3000億美元。消息面上，美銀證券分析師Vivek Arya等在研報中表示："到2030年，服務器CPU TAM將從2026年的約430億美元增至1250億美元，複合年增速31%;CPU在Agentic AI中的作用上升，是對現有數據中心TAM的增量，而不是替代加速器機架等組件。"這套測算裏，份額變化比總量擴張更刺眼：到2030年，英特爾(INTC.US)和美國超微公司(AMD.US)在服務器CPU價值份額中各佔約28%，ARM商用CPU約7%，ARM定製/ASIC約37%。換句話説，x86還在，但增量越來越多流向ARM，尤其是雲廠商自研或定製CPU。AMD仍是x86裏更強的一方，英偉達則因為全棧架構和Vera CPU機架進入CPU敍事。
- 2026-05-21 22:13:23
美股異動 | Q2指引不及預期 沃爾瑪(WMT.US)跌超6.5%
智通財經APP獲悉，週四，沃爾瑪(WMT.US)股價走低，截至發稿，該股跌超6.5%，報122.3美元。消息面上，沃爾瑪發佈Q1財報，實現總營收1778億美元，同比增長7.3%，高於市場預估的1750.6億美元。調整後每股收益為0.66美元，與市場預期持平。然而，公司對第二季度調整後每股收益的指引為0.72至0.74美元，低於市場預估的0.75美元。
- 2026-05-21 22:10:31
美股異動 | 量子計算概念股集體爆發 Infeqtion(INFQ.US)飆升逾40%
智通財經APP獲悉，週四，量子計算概念股集體爆發，Infeqtion(INFQ.US)飆升逾40%，D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)漲超22%，Arqit Quantum(ARQQ.US)、Quantum Computing(QUBT.US)漲超15%，IonQ(IONQ.US)漲超11%，IBM(IBM.US)漲超5%。消息面上，據報道，知情人士透露，特朗普政府正在向九家量子計算公司授予總計20億美元的撥款，這些交易中包括美國政府將持有這些公司的股權。美國商務部已同意將這筆資金中的10億美元撥給IBM，而格芯(GFS.US)將獲得3.75億美元。其餘的公司包括D-Wave Quantum、Rigetti Computing和Infleqtion預計將各獲得1億美元，而初創公司Diraq可能會獲得3800萬美元。
- 2026-05-21 21:44:10
美股異動 | Q3營收增速創兩年最慢 財捷(INTU.US)開盤大跌超19%
智通財經APP獲悉，週四，財捷(INTU.US)開盤大跌超19%，創下自2003年3月以來最大跌幅，現報310.15美元。消息面上，財捷週三公佈了第三財季報告，營收為85.6億美元，調整後每股收益為12.80美元，接受LSEG調查的分析師此前預期營收86.1億美元，每股收益12.57美元。值得一提的是，截至4月30日(報税截止日之後)的第三財季，公司營收同比增長10%，為2024年以來最慢增速。淨利潤增長約9%，至30.6億美元。不過，財捷仍上調了2026財年業績指引。目前預計調整後每股收益為23.80至23.85美元，營收為213.4億至213.7億美元。LSEG的共識預期為每股收益23.21美元、營收212.3億美元。財捷首席執行官薩桑·古達齊在聲明中表示：“展望未來，我們將進一步擴大增長引擎，並構建一個能夠以更快速度運作的組織，以實現持久的長期增長。”
- 2026-05-21 21:08:37
正面交鋒SpaceX！OpenAI被曝本週遞交IPO申請 德銀預計募資600億美元、估值超1萬億美元
智通財經APP獲悉，隨着SpaceX正式遞交上市申請衝刺納斯達克，OpenAI隨即被曝最快本週秘密遞表，由此正式拉開一場搶奪全球機構資本的大戰。對此，德意志銀行研究部最新報告指出，這家ChatGPT的開發商最快可能在未來數日或數週內提交上市申請，目標募資約600億美元、對應估值超過1萬億美元——這也意味着OpenAI IPO募資規模在歷史上將僅次於SpaceX的約750億美元潛在募資規模。據相關報道稱，OpenAI最快將於本週五秘密提交IPO草案招股書，目標在今年9月完成上市。過去數月間，公司已與高盛、摩根士丹利及律師事務所Cooley密切合作推進上市籌備工作。從近期估值來看，OpenAI在今年3月完成1220億美元私募融資後，投後估值已達8520億美元。若按1萬億美元估值上市，OpenAI將躋身全球市值第14大公司，排在伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)之後、禮來製藥(LLY.US)之前。營收高速增長，盈利仍是遠慮OpenAI的估值邏輯建立在強勁的營收增速之上。據德意志銀行報告，OpenAI年化營收已達約300億美元。根據公開資料，OpenAI 2023年收入約20億美元，2024年約60億美元，2025年約131億美元。截至2026年2月底，其年化收入已突破250億美元，14個月內增長超過4倍。公司披露，其API每分鐘處理超過150億Token，企業收入佔比已超過40%。然而，收入的快速增長並未同步轉化為盈利。OpenAI預計2026年全年虧損約140億美元，現金消耗將進一步擴大，最早要到2030年才有望實現現金流轉正。公司的毛利率僅約33%，推理成本2025年達到84億美元，2026年預計升至141億美元。德意志銀行在報告中對此表達了明確警示——投資者對AI企業長期商業模式與單位經濟學的理解仍十分有限。報告將此次IPO視為檢驗AI熱潮能否兑現長期經濟價值的“重要試金石”。Anthropic反超加劇競爭焦慮推動OpenAI加速衝刺IPO的另一關鍵動因，來自競爭對手Anthropic的步步緊逼。Anthropic由OpenAI前高管創立，近期在營收維度上實現了歷史性反超。其年化收入從2025年1月的約10億美元，飆升至2026年4月的300億美元以上，正式超越OpenAI同期的約250億美元。在企業客户市場份額方面，據金融科技平台Ramp發佈的AI指數報告，2026年4月受訪企業客户中已有34.4%為Anthropic的AI產品付費，首次超越OpenAI的32.3%。全球34家頭部AI創業公司中，OpenAI與Anthropic兩家合計拿走了約89%的年化營收份額。OpenAI首席執行官薩姆·奧爾特曼一直主張搶在Anthropic之前完成上市，以爭奪公開市場投資者的關注與資金。Wedbush全球科技研究負責人丹·艾夫斯也認為，在這場圍繞AI的“軍備競賽”中，率先登陸公開市場至關重要——第一個在路演中與投資者見面的人更具優勢。不過，OpenAI內部對上市節奏並非毫無分歧。知情人士透露，首席財務官Sarah Friar對上市持更為審慎的立場，傾向於先建立更穩固的財務基礎，而奧爾特曼則將IPO視為籌集基礎設施資金的戰略工具。資本卡位戰白熱化，競爭風險與不確定性並存OpenAI選擇在當前時點提交上市文件，背後還交織着與SpaceX之間的資金博弈。就在週三，SpaceX已正式提交IPO文件，計劃以最高1.75萬億美元估值融資約750億美元。知情人士稱，OpenAI希望儘早向公開市場投資者釋放信號，爭取投資者為其預留資金，而非將全部“火力”押注在SpaceX身上。為掃清上市障礙，OpenAI過去一年已採取多項措施：完成了向營利性實體的轉型，削減了部分高成本邊緣業務，並在本週贏得了與馬斯克之間曠日持久的法律訴訟。馬斯克此前以“竊取慈善機構”為由起訴OpenAI阻止其營利化轉型，該訴訟現已告終。儘管如此，德意志銀行報告仍列舉了多重風險：OpenAI持續未盈利、長期商業模式尚不明朗、競爭加劇、監管不確定性以及技術道德爭議等。報告特別指出，儘管需求端強勁，但投資者仍需警惕信息不對稱與預期管理風險。
- 2026-05-21 20:55:24
微軟(MSFT.US)聯手安永豪擲10億美元，五年攻堅企業 AI 落地難問題
智通財經APP獲悉，微軟(MSFT.US)與諮詢公司兼四大會計師事務所之一的安永(EY)將在五年內投資超過10億美元，用於一項旨在加速企業和機構應用人工智能(AI)的新倡議。兩家公司表示，他們將部署由工程師和商業顧問組成的、按行業劃分的整合團隊。他們將共同開發並提供安全的、針對特定行業的人工智能解決方案，重點關注客户最具價值的商業機會。兩家公司稱，通過這種方法，企業和機構可以加速對人工智能的應用。兩家公司指出，在初始階段，服務和解決方案將主要集中在金融服務、工業與能源、消費與零售、政府以及醫療保健行業內的財務、税務、風險、HR和供應鏈領域。該倡議以安永作為“零號客户”(Client Zero)為基石，利用安永自己的團隊來驗證使用微軟技術的工作方式。安永最初向15萬名Copilot用户部署了微軟的AI工具Copilot，記錄顯示生產力提升了15%，這些提升的生產力已被重新投入到客户交付和學習中。兩家公司補充道，安永還通過 Microsoft 365 E7將 Copilot 推廣至其全球40多萬名員工，從而在整個企業中植入智能體AI能力。微軟商業業務首席執行官賈德森·阿爾索夫表示：“我們的倡議將微軟值得信賴的人工智能平台及工程團隊，與安永的行業能力以及作為‘零號客户’(在其自身組織中應用這些技術)的經驗相結合，以幫助客户超越試點階段，走向企業級執行，從而強化決策並帶來可衡量的影響。”
- 2026-05-21 20:44:12
燃油成本“吃掉”250個基點利潤！沃爾瑪(WMT.US)業績指引不及預期 預警商品提價或在所難免
智通財經APP獲悉，全球零售巨頭沃爾瑪(WMT.US)在最新公佈的季度財報中發出警告稱，不斷上漲的燃油成本正在擠壓公司利潤，並可能進一步推高面向消費者的商品價格。這家被視為美國經濟晴雨表的企業，在展現經營韌性的同時，也顯露出對短期成本壓力和消費前景的審慎態度。財報顯示，沃爾瑪美國同店銷售額(不含燃油)增長4.1%，略超華爾街分析師預期，淨營收達1778億美元，同比增長7.3%，調整後每股收益為66美分，符合預期。然而，公司對第二季度調整後每股收益的預測區間為0.72至0.74美元，低於市場預期的0.75美元，預計淨銷售額增長4%至5%，低於市場預期的5.09%。受此影響，沃爾瑪股價在週四盤前一度下跌近3%，塔吉特(TGT.US)、克羅格(KR.US)等同行股價也同步承壓。成本激增與消費分化財務壓力主要來自地緣政治衝突推高的燃油成本。首席財務官約翰·戴維·雷尼指出，公司在最新季度幾乎完全自行吸收了燃油價格上漲帶來的衝擊，導致運營利潤率受到約250個基點的拖累。儘管美國業務毛利率因會員收入和廣告業務增長而有所提升，但部分增幅被高昂的燃油成本抵消。雷尼警告，如果燃油價格持續高企，終端商品價格可能隨之上漲，且下個季度將面臨同等甚至更大的挑戰。與此同時，沃爾瑪的客羣結構正呈現K型分化。雷尼觀察到，高收入消費者在多個品類上充滿信心地消費，而低收入羣體則明顯更精打細算，試圖緩解一定的財務困境。近年來，消費者支出基本保持穩定，但購物時變得愈發挑剔。性價比高的商品和獨特的產品仍然能夠吸引買家。雖然今年更高的退税金額為家庭提供了額外現金，但這種利好預計將逐漸消退。雷尼表示，在季度內，復活節假期過後，4月份的銷售有所放緩。他還指出，更高的退税額可能在一定程度上抵消了油價上漲的影響，但這種緩衝作用正在減弱。低價策略與電商引擎驅動份額增長儘管外部壓力增大，沃爾瑪依然堅持以低價、快速配送和豐富品類為核心的競爭策略。當季商品折扣力度同比增加20%，推動非必需消費品品類獲得了五年來最大的市場份額增長。公司強調，在經濟環境充滿挑戰的時期，聚焦價值和食品雜貨等必需品，有助於持續贏得市場份額。美國電商業務依然是核心增長引擎，當季銷售額飆升26%，對總銷售額的貢獻顯著提升。快速配送服務持續吸引着追求便利的高收入消費者，他們在沃爾瑪的送貨服務上註冊並使用，進一步拓寬了公司的客户基礎。同時，沃爾瑪在時尚領域的佈局和第三方賣家市場的商品擴展也在取得進展。基於良好的業績，沃爾瑪維持了淨銷售額增長3.5%至4.5%的目標，以及調整後每股收益2.75至2.85美元的全年指引。宏觀逆風下的審慎展望沃爾瑪的財報是對美國零售業現狀的一次關鍵審視。儘管消費者支出總體保持堅挺，但其選擇性和對性價比的極度重視已十分明顯。美國零售商普遍感受到今年消費支出面臨越來越大的壓力。5月份消費者信心降至歷史新低，而通脹率則創下三年來的最大漲幅。這一業績基調與塔吉特、家得寶(HD.US)等大型零售商近期傳遞的“消費者保持韌性”的信號相呼應，不過，像卡夫亨氏(KHC.US)、麥當勞(MCD.US)等公司則表露出更為謹慎的態度。這些表態似乎表明，從去年美國總統特朗普時期反覆無常的全面關税對供應鏈造成的衝擊，到當前持續的地緣政治衝突威脅需求，面向消費者的企業仍在持續的宏觀波動中尋找平衡。
- 2026-05-21 20:20:28
農用機械巨頭迪爾股份(DE.US)Q2利潤超預期：建築機械需求激增29%，農機疲軟拖累全年預期
智通財經APP獲悉，農用機械巨頭迪爾股份(DE.US)公佈的第二季度利潤超出了市場預期，這得益於其小型農業和建築機械的需求改善，但該公司維持其全年利潤預期不變。財報顯示，迪爾二季度營收達 133.7 億美元，同比增長 4.8%，超出預期 18.7 億美元；每股收益為6.55美元，超出預期0.81美元。由於多年來農作物價格疲軟以及成本上升導致農民推遲購買新農機，迪爾公司的建築業務板塊成為了一個亮點。上個月，迪爾在建築設備領域的競爭對手卡特彼勒和凱斯紐合技術告訴投資者，他們看到了產品需求的改善，經銷商也選擇增加庫存。在截至5月3日的三個月裏，迪爾的小型農業板塊營收增長了16%，而建築板塊的營收激增了29%。這兩個板塊為公司的淨銷售額貢獻了62%，使公司的淨銷售額增長了5.4%，達到117.8億美元，高於分析師預期的115.4億美元。迪爾公司還表示，一筆2.72億美元的關税退税也對公司業績有所幫助。然而，這家全球最大的農機設備製造商提及了農業市場面臨的挑戰，並保持其45億至50億美元的全年淨利潤目標範圍不變。奧本海默分析師克里斯汀·歐文表示：“儘管建築板塊的增長令人鼓舞，但投資者仍在尋找農業板塊復甦的跡象，目前全球農業板塊的表現依然喜憂參半。”由於聯合收割機等重型設備的需求疲軟，該公司最大的板塊——生產和精準農業板塊的營收下降了14%。在今年美國淨農業收入預計將會下降的背景下，該公司正面臨降低該板塊成本的壓力。
- 2026-05-21 19:57:35
美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 美伊談判僵持 SpaceX遞交IPO文件衝刺納斯達克
盤前市場動向1. 5月21日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.11%，標普500指數期貨跌0.24%，納指期貨跌0.38%。2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.45%，英國富時100指數跌0.36%，法國CAC40指數跌0.49%，歐洲斯托克50指數跌0.45%。3. 截至發稿，WTI原油漲2.22%，報100.44美元/桶。布倫特原油漲1.68%，報106.78美元/桶。市場消息債市動盪的致命配方：債務失控、通脹頑固、民粹抬頭，長期利率承壓。華爾街日報專欄文章指出，過去一週債券收益率飆升的問題不是為什麼漲這麼多，而是為什麼沒有更早發生，美國政府借貸早已失控，美國通脹自2022年以來一直卡在美聯儲2%目標之上，再加上企業為AI建設大量舉債，長期利率本應更高。投資者對借出多年而非數月的資金要求更多補償，反映出一種判斷：債務、通脹和民粹主義將持續存在，它們雖不意味着債市危機即將來臨，但很可能在未來數年給利率帶來上行壓力。阿聯酋退羣后搶建“能源生命線”!繞行霍爾木茲海峽輸油新管道已完工近50%。阿聯酋阿布扎比國家石油公司(ADNOC)首席執行官蘇爾坦·艾哈邁德·賈比爾週三表示，阿聯酋已完成第二條繞過霍爾木茲海峽輸油管道近50%的建設。據悉，ADNOC正加速建設一條從內陸油田通往東海岸富查伊拉港的輸油管道。富查伊拉港口位於阿曼灣，不受霍爾木茲海峽通行狀況影響。由於中東戰爭，阿聯酋加快了該項目的建設速度。該管道預計將於2027年投入運營。新管道則將使ADNOC通過富查伊拉港口的出口能力翻倍，使阿聯酋繞過霍爾木茲海峽的總出口能力達到每日300萬桶。美伊談判僵持：內塔尼亞胡對伊朗談判極度懷疑，希望恢復軍事行動，與特朗普存分歧；伊朗最高領袖下令接近武器級的鈾必須留在國內。據消息人士透露，以色列總理內塔尼亞胡對與伊朗的談判持極度懷疑態度，並希望恢復軍事行動。美國總統特朗普週二與內塔尼亞胡進行了一次“艱難的通話”，討論與伊朗達成新協議的嘗試。通話後內塔尼亞胡深感憂慮，兩位領導人在下一步行動上存在分歧。消息人士稱，卡塔爾和巴基斯坦等調解人已準備一份修訂後的和平備忘錄。特朗普告訴內塔尼亞胡，調解人正在起草一份“意向書”，以正式結束戰爭並開啓為期30天的談判。此前美國媒體曾猜測華盛頓在伊朗問題上屈服於以色列的遊説。此外，伊朗當地時間21日下午，有消息人士表示，伊朗最高領袖已經下令，接近武器級的鈾必須留在伊朗。消息人士還稱，伊朗最高領袖的指示反映了伊朗當局的共識。伊朗戰事引發市場集體焦慮!美財長髮話：收益率與通脹上升是 “暫時的”。伊朗局勢引發的能源衝擊、通脹擔憂加劇以及降息預期降温，令債券投資者與各國央行官員倍感緊張。但美國財政部長斯科特 貝森特表示，他認為當前偏高的債券收益率與整體通脹均為暫時性現象，待相關衝突平息後便會逐步回落。知名投行警示：高度捆綁美股，美國經濟已成“AI槓桿豪賭”。當人工智能從華爾街的敍事主題蜕變為美國經濟增長的實質引擎，一個更深層的問題正在浮出水面：這個全球最大經濟體是否已將自身命運過度捆綁於一項仍在快速演進的技術之上?週三，知名投行拉扎德公司首席執行官Peter Orszag在接受採訪時給出了一個令人警醒的判斷：“美國經濟已成為一場押注人工智能成功的槓桿式賭注。”在Orszag看來，美國經濟的增長源泉已高度集中於兩個相互纏繞的支柱——人工智能本身，以及從AI驅動股市上漲中獲益的高收入消費者。這條增長鏈條的脆弱之處在於，一旦AI敍事出現動搖，兩個引擎可能同時熄火。單季>2025年全年!傳Anthropic二季度營收有望達109億美元 首次實現季度盈利。據知情人士透露，人工智能(AI)初創公司Anthropic有望在第二季度實現109億美元營收，這一數字將超過該公司去年全年的銷售額。同時，如果Anthropic達到這一目標，公司將實現首個季度盈利。該知情人士補充稱，Anthropic第一季度營收為48億美元，這意味着其銷售額在短短數月內翻了一倍以上。Anthropic在上個月宣佈，公司年化收入(ARR)已超過300億美元，和2025年底的90億美元相比實現大幅增長。而第三方研究機構Semi Analysis在5月初的報告中則指出，Anthropic的年化收入已升至約440億美元。這樣的增長速度遠超OpenAI同期水平。個股消息SpaceX正式提交IPO申請：年虧損近50億美元，馬斯克控制85%投票權。SpaceX週三正式向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO招股書，這筆交易很可能創下新的上市紀錄，讓埃隆.馬斯克同時掌控兩家上萬億美元市值的上市公司。招股書顯示，SpaceX計劃在納斯達克上市，股票代碼為“SPCX”。SpaceX在今年4月秘密向SEC提交了IPO申請。根據此前報道，SpaceX將在6月8日展開路演，並於6月12日掛牌上市。SpaceX表示，今年第一季度營收同比增長15%，從一年前的40.7億美元增至46.9億美元。2025年全年營收則大增33%，達到186.7億美元。不過，該公司在第一季度錄得42.8億美元淨虧損，而2025年淨虧損為49.4億美元。招股書顯示，馬斯克掌控着SpaceX 85%的投票權，持有8.495億股A類股票以及55.7億股B類股票。除馬斯克之外，沒有任何個人或實體持股比例超過5%。分析師預測：特斯拉(TSLA.US)與SpaceX將於2027年合併。Wedbush分析師Dan Ives及其團隊在SpaceX招股説明書發佈後不久發佈了一份研究報告，預測SpaceX和特斯拉將在2027年合併。Ives指出，特斯拉目前已持有SpaceX的股份，而雙方共同運營的Terafab工廠更是將兩家公司的業務深度綁定。傳OpenAI最快本週五秘密遞交IPO申請 估值已超8500億美元。OpenAI最快將於本週五秘密遞交IPO招股書草案，公司正為可能成為全球歷史上規模最大的IPO之一做準備。知情人士透露，OpenAI正與高盛及摩根士丹利等投行合作，計劃在未來數日或數週內完成秘密遞表。目前，OpenAI在私募市場估值已超過8500億美元。英偉達(NVDA.US)業績“常態化beat”難消投資者質疑!黃仁勳放話：正推進業務多元化 已全面覆蓋物理AI領域。面對投資者日益增加的質疑，英偉達在最新季度財報中強調，公司正在推進業務多元化，目標是減少對推動其業績狂飆的大型數據中心運營商的依賴。首席執行官黃仁勳在與分析師的電話會議上表示，從長遠來看，所謂“物理AI”(physical AI)將通過機器人和自動駕駛汽車帶來一個規模龐大的新機會，“我們已經全面覆蓋這一領域”。670億合併後，新紀元能源(NEE.US)再擲13億美元收購Caliber拿下頁岩資產。據四位知情人士週三透露，美國電力巨頭新紀元能源已同意以13億美元的價格收購油氣投資公司Caliber Resource Partners，並另與Caliber的私募股權支持方Quantum Capital Group成立一家合資企業，共同管理該電力公司在美的頁岩資產。這筆交易將使新紀元能源進一步獲得美國天然氣供應。而就在幾天前，該公司剛剛宣佈以670億美元與道明尼能源(D.US)合併，此舉將使其成為全球最大的電力公用事業及數據中心電力供應商之一。一家公司撐起比特幣價格!市場需求疲軟下Strategy(MSTR.US)仍持續大規模增持。最新數據顯示，Strategy(MSTR.US)正在成為支撐比特幣價格最核心的力量。目前，比特幣價格約為7.75萬美元，較一年前下跌近30%。然而，在市場整體需求疲弱背景下，由塞勒領導的Strategy，卻仍在持續大規模買入比特幣。根據公司披露文件，Strategy今年迄今已累計購入171,238枚比特幣。這一規模甚至超過同期全球礦工網絡新產出的約62,000枚比特幣。建築設備業務抵消農業板塊疲軟，迪爾股份(DE.US)Q2營收實現增長。迪爾股份第二財季銷售額實現增長，主要得益於建築設備業務的增長，有效抵消了農業生產機械板塊的疲軟表現。公司當季實現淨利潤17.7億美元，合每股收益6.55美元，上年同期為淨利潤18億美元，合每股收益6.64美元。分析師此前預期每股收益為5.70美元。淨銷售額及總營收增長5%，達133.7億美元，而華爾街預期為127.3億美元。電商業務帶動增長，沃爾瑪(WMT.US)Q1營收超預期。在最新一個季度，沃爾瑪銷售額實現增長，主要得益於消費者對性價比的追求以及線上購買行為的增加。截至5月1日的三個月內，這家零售商的美國同店銷售額(指運營至少12個月的門店和數字渠道銷售額)增長了4.1%，總營收1778億美元，同比增長7.3%，略超預期;調整後每股收益0.66美元，符合預期。公司表示，其主要業務板塊及線上渠道均實現銷售增長，尤其是來自高收入家庭的需求表現突出。電商業務成為業績增長的重要推動力：美國電商銷售額在該季度增長了26%，主要受廣告業務和第三方在線銷售增長所帶動。重要經濟數據和事件預告北京時間20:30：美國截至5月16日當週初請失業金人數。北京時間21:45：美國5月SPGI製造業PMI初值北京時間次日00:20：2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金髮表講話。北京時間次日01:00：美國5月21日10年期TIPS競拍業績預告週五早間：WorkDay(WDAY.US)、羅斯百貨(ROST.US)、Take-two互動軟件(TTWO.US)、Zoom(ZM.US)
