- 2026-05-14 23:29:11
美股異動 | 高通(QCOM.US)跌逾4% 一季度智能手機SoC出貨量同比下滑7%
智通財經APP獲悉，週四，高通(QCOM.US)跌逾4%，報203.36美元。消息面上，根據羣智諮詢(Sigmaintell)數據，2026年第一季度，全球智能手機SoC總出貨量約為2.9億顆，同比下滑約4.0%。其中，以價格敏感用户為目標的中低端機型市場受到的衝擊最為明顯，因成本上升導致的終端漲價抑制了消費需求，進而使品牌方削減備貨與芯片採購，千元機市場銷量下滑尤為突出。數據顯示，一季度高通的智能手機SoC的出貨量為7100萬顆，同比下滑7%。
- 2026-05-14 23:14:47
美股異動 | 部分科技股盤中走強 甲骨文(ORCL.US)漲近5%
智通財經APP獲悉，週四，部分科技股股價盤中走強，甲骨文(ORCL.US)漲近5%，博通(AVGO.US)、英偉達(NVDA.US)、台積電(TSM.US)漲逾4%，微軟(MSFT.US)漲逾1%。美股三大指數盤中集體上漲，納指漲0.81%，標普500指數漲0.74%，道指漲0.78%。
- 2026-05-14 22:47:33
傳H200芯片獲批向多家中國科技公司出售 英偉達(NVDA.US)漲超4%
智通財經APP獲悉，有報道稱，美國政府已批准約10家中國科技企業採購英偉達(NVDA.US)H200人工智能芯片，同時多家華爾街機構繼續看好公司長期增長前景。受消息提振，英偉達(NVDA.US)漲超4%。據報道，美國商務部已批准約10家中國科技公司購買英偉達H200 GPU產品，其中包括阿里巴巴(BABA.US)、騰訊、字節跳動以及京東(JD.US)等企業。不過，報道同時指出，目前相關芯片尚未正式交付。與此同時，Cantor Fitzgerald分析師C.J. Muse將英偉達目標價由300美元上調至350美元，並表示首席執行官黃仁勳已在AI芯片競爭中“全面領先”行業對手。Muse指出，目前AI算力需求仍極度緊張，英偉達2026年和2027年的產能預計已基本售罄。他認為，以Anthropic和OpenAI為代表的AI公司已經證明，AI投資能夠帶來極高資本回報率，而這進一步推動市場對算力資源的需求持續增長。Muse表示，考慮到半導體產業鏈仍存在諸多瓶頸，英偉達至少在2028年至2029年前仍有望保持同比增長。不過，部分投資者近期對英偉達股價表現缺乏動能表示不滿，尤其是在與AMD(AMD.US)、英特爾(INTC.US)等競爭對手相比時。對此，Muse列出了可能推動英偉達股價進一步上漲的六項潛在催化劑。其中包括，5月20日即將公佈的最新財報；市場對Grace Blackwell和Vera Rubin新架構技術領先優勢形成更明確認知；公司在單位功耗下的AI推理成本持續領先競爭對手；市場對AI資本支出熱潮延續至2027年之後形成更強信心；AI智能體進一步發展帶來的Token需求增長，以及未來五年實施大規模股票回購計劃。Muse預計，英偉達未來回購規模甚至可能達到流通股本的10%至15%。他表示，目前許多長期投資者對英偉達配置比例仍偏低，一旦股價重新形成積極趨勢，未來上漲空間仍然可觀，“問題不是會不會上漲，而是什麼時候上漲”。
- 2026-05-14 22:34:52
美股異動 | 本田汽車(HMC.US)漲逾5% 2027財年盈利指引大超預期
智通財經APP獲悉，週四，本田汽車(HMC.US)漲逾5%，報25.66美元。消息面上，本田汽車公佈，2026財年銷售額同比增長0.5%至21.8萬億日元，營業虧損為4143億日元，淨虧損為3530億日元。這是本田自1948年成立以來首次出現年度營業虧損，主要原因在於該公司在3月對其電動汽車業務進行最高達2.5萬億日元(約合157億美元)減記。展望2027財年，本田汽車給出了積極的指引，預計營業利潤將為5000億日元，遠超市場預期的2124億日元。
- 2026-05-14 22:25:17
思科(CSCO.US)自研芯片平台獲供應鏈優勢 獲小摩等多家華爾街機構上調目標價
智通財經APP獲悉，在人工智能基礎設施需求持續爆發背景下，思科(CSCO.US)憑藉自研芯片平台Silicon One獲得供應鏈優勢，多家華爾街機構在公司公佈最新財報後紛紛上調目標價。思科首席執行官Charles Robbins在第三財季業績電話會上表示，公司來自超大規模雲服務商的AI基礎設施訂單規模達到19億美元，而去年同期僅為6億美元。訂單增長主要受Silicon One系統以及Acacia光通信業務強勁表現推動。思科首席財務官Mark Patterson指出，自研芯片使公司在供應鏈方面擁有更強掌控能力。他表示：“我們直接管理晶圓、基板、封裝以及測試流程，因此在供應鏈上擁有更大的主動權。”Patterson還透露，公司目前已鎖定2026日曆年未來八個月的芯片供應，而2027年的供應談判也正在推進。Robbins進一步表示：“這是思科最大的優勢之一。我們對供應鏈擁有更多控制權，相較其他企業，對外部供應商的依賴更少。”華爾街分析師普遍認同這一觀點。摩根大通分析師表示，思科通過長期投資Silicon One路線圖，成功避免了當前困擾網絡設備行業的供應鏈限制問題，使其相比依賴第三方商用芯片的競爭對手擁有更強競爭力。摩根大通維持思科“增持”評級，並將目標價由96美元上調至120美元。KeyCorp旗下KeyBanc則維持“增持”評級，並將目標價由87美元上調至125美元。KeyBanc指出，思科第三財季業績明顯超預期，訂單增長加速至35%；若剔除AI超大規模客户因素，訂單仍增長19%。此外，公司2026財年業績指引同樣高於市場預期。該機構認為，到2027年，思科收入增長可能明顯超過此前4%至6%的長期增長目標。美國銀行則維持“買入”評級，並將目標價由95美元上調至114美元。該機構指出，思科約66%的毛利率水平保持穩定，主要受產品提價、產品組合優化以及部分產品從DDR4向DDR5升級等因素支撐。分析師同時表示，思科芯片戰略使供應鏈環境保持穩定，未出現同行普遍面臨的供應商縮減訂單情況。花旗也維持“買入”評級，並將目標價由90美元上調至112美元。花旗指出，目前思科大部分系統均採用Silicon One架構，公司計劃到2029財年將全部高性能系統遷移至Silicon One平台。此外，Piper Sandler將目標價由86美元上調至132美元，但維持“中性”評級；Truist Financial維持“買入”評級及94美元目標價；Barclays則將目標價由76美元大幅上調至121美元；Evercore則將目標價由110美元提高至150美元。在同行方面，思科競爭對手Arista Networks(ANET.US)週四早盤上漲超3%，慧與科技(HPE.US)上漲5%，戴爾科技(DELL.US)上漲1.7%。
- 2026-05-14 22:10:03
美股異動 | 股價延續強勢！福特汽車(F.US)漲逾8%
智通財經APP獲悉，繼昨日股價大漲逾13%之後，週四，福特汽車(F.US)再度漲逾8%，報14.69美元。消息面上，5月12日，福特汽車正式推出專注於電池儲能系統的新子公司Ford Energy，計劃每年部署至少20吉瓦時的儲能產品，目標於2027年底開始交付。摩根士丹利分析師認為，福特通過與寧德時代達成的技術許可協議，獲得了在美國市場生產儲能系統的已驗證電池技術，這構成了其儲能業務的戰略競爭優勢。
- 2026-05-14 21:42:11
美股異動 | 思科(CSCO.US)大漲近17% 2026財年第四財季和全年業績指引超預期
智通財經APP獲悉，週四，思科(CSCO.US)大漲近17%，報119.13美元。消息面上，思科公佈，截至2026年4月25日的公司2026財年第三財季，營收同比增長12%至158億美元，調整後每股收益(EPS)同比增長10%至1.06美元，均略高於市場預期。思科預計第四財季營收167億至169億美元，指引區間低端和高端分別較分析師預期高約5.6%至6.8%；預計第四財季調整後EPS為1.16至1.18美元，分別較市場預期高8.4%至10.3%。本財年的營收指引上調至628億至630億美元，指引區間的低端上調2.6%、高端上調2.1%。
- 2026-05-14 21:30:13
市值逼近3萬億，亞馬遜(AMZN.US)卻“越漲越便宜”？
在經歷了數年的相對沉寂後，電商與雲計算巨頭亞馬遜(AMZN.US)正以凌厲的勢頭重返全球科技舞台的中心。投資者對亞馬遜在人工智能領域日益穩固的地位抱有高度樂觀的預期，這一情緒正刺激其股價一路飆升，推動公司市值跨越關鍵里程碑。從戰略投資到自研硬科技，從深度綁定大模型公司到全面賦能核心業務，亞馬遜正在上演一場圍繞“AI+”的全面價值重估大戲。智通財經APP獲悉，投資者對這家電商與雲計算巨頭在人工智能領域佈局的樂觀情緒持續升温，推動其股價自3月底以來一路飆升，市值逼近3萬億美元的歷史性關口。最新數據顯示，亞馬遜股價報約270美元，市值約2.91萬億美元，距離躋身僅有微軟、蘋果、英偉達和Alphabet四家成員的超萬億精英俱樂部僅差約2%的漲幅。自3月27日觸底以來，亞馬遜股價已累計上漲36%，成為標普500指數第四大漲幅貢獻股，佔該指數同期17%漲幅的7.4%。4月份股價單月飆升27%，更是創下自2007年以來最佳單月表現。2026年年初至今，該股累計漲幅約18.7%，顯著跑贏追蹤"科技七巨頭"的Roundhill Magnificent Seven ETF和大盤指數。值得一提的是，亞馬遜此前經歷了長達五年的低迴報期。如果本輪漲勢延續併成功突破3萬億美元，亞馬遜將在大約六年零三個月的時間內實現市值翻三倍——2020年2月成為萬億美元公司，2024年6月突破2萬億美元，第三個萬億美元的跨越速度遠遠快於前兩個。基本面強力支撐：AWS重回高增長，芯片業務顯崢嶸此輪暴漲並非空穴來風，其背後是企業核心業務——尤其是雲計算和AI相關業務交出的硬核成績單。4月29日發佈的2026年第一季度財報成為了關鍵的催化劑。AWS增長創15個季度新高財報顯示，亞馬遜第一季度淨銷售額達到1815億美元，同比增長17%，超出市場預期。其中，最受矚目的雲計算業務AWS實現營收376億美元，同比猛增28%，創下15個季度以來的最快增速。AWS的營業利潤達到142億美元，佔公司總經營利潤的近六成，彰顯了其強大的盈利能力。在財報電話會上，CEO安迪·賈西用了一組極具衝擊力的對比數據來説明AI業務的爆發速度："在AWS推出三年後，其年化收入為5800萬美元。而在這一波AI浪潮的前三年裏，AWS的AI年化收入已經超過150億美元，規模擴大了近260倍。"AWS的訂單儲備同樣為可持續增長提供了想象空間。截至一季度末，AWS積壓訂單高達3640億美元，且這一數字尚未包含近期與Anthropic達成的超1000億美元新協議，較2025年底的2440億美元大幅攀升。賈西強調，積壓訂單並非集中在一兩家大客户，而是"有相當廣度的客户構成"。定製芯片與廣告雙輪驅動更令市場振奮的是，亞馬遜自研AI芯片業務首次系統性披露了規模。CEO安迪·賈西透露，公司芯片業務(涵蓋Graviton、Trainium等)的年化收入已超過200億美元，並有望實現三位數百分比的同比增長。同時，廣告業務在過去12個月的收入也突破了700億美元，成為亞馬遜又一個強勁的增長引擎。亞馬遜過去12個月部署了超過210萬顆AI芯片，其中超過半數為自研Trainium芯片。賈西拋出一個令市場側目的數據："如果我們的芯片業務作為獨立公司存在，像其他領先芯片公司那樣將生產的芯片銷售給AWS和第三方，我們的年化收入將是500億美元。"Trainium系列產品進展迅速：Trainium 2較同類GPU價格性能比提升約30%，目前已基本售罄;Trainium 3於2026年初開始出貨。亞馬遜已獲得超過2250億美元的Trainium芯片收入承諾，主要來自與Anthropic和OpenAI的深度合作，芯片產能已大部分被預訂。電商領域，AI同樣在開啓一場深刻的變革。5月13日，亞馬遜宣佈將終結獨立運行的Rufus購物聊天機器人，轉而將AI購物功能深度整合到Alexa助手中，推出全新的"Alexa for Shopping"。這一整合意味着，亞馬遜的搜索框將轉變為一個問答引擎，用户可通過自然語言對話獲取產品信息、進行商品比較，甚至在達到特定價格時自動預約下單。亞馬遜Alexa業務負責人丹尼爾·勞施對此評價道："購物不是你可以當作副業來處理的事情。"他強調，亞馬遜獨有的客户評價、龐大產品目錄、庫存狀態和預計送達日期等數據，構成了其他AI購物工具無法複製的競爭優勢。這一舉措的戰略意義在於：AI不僅增強了AWS的增長動能，也正在重構亞馬遜核心電商業務的用户體驗和商業變現邏輯。搜索行為從關鍵詞匹配轉向意圖理解，廣告投放從競價排名轉向上下文嵌入，數百萬第三方賣家的流量獲取方式將隨之發生根本性變化。雙線押注：與Anthropic和OpenAI的深度綁定在AI大模型領域，亞馬遜採取了"兩頭下注"的策略，且兩邊的籌碼都在不斷加大。4月20日，亞馬遜宣佈向OpenAI的勁敵Anthropic追加投資50億美元，未來還可根據商業里程碑追加至多200億美元，加上此前自2023年以來累計投資的80億美元，總承諾投資規模可觀。作為交換，Anthropic承諾未來十年在AWS技術上投入超過1000億美元，涵蓋Trainium當前及未來幾代芯片以及數千萬顆Graviton CPU核心。Anthropic將獲得總算力高達5吉瓦的Trainium芯片用於訓練和驅動旗下AI模型。在通過Anthropic鎖定未來AI模型供應源的同時，今年2月，亞馬遜還宣佈與OpenAI建立多年期戰略合作伙伴關係，向後者投資500億美元。至此，全球最具影響力的兩大AI模型公司均被納入AWS生態版圖。亞馬遜雲科技在4月底宣佈與OpenAI深化合作夥伴關係，將GPT-5.5、GPT-5.4等最新旗艦模型引入Amazon Bedrock平台，並推出基於OpenAI的編程助手Codex等產品。這一系列戰略舉措打破了微軟Azure與OpenAI長期獨家綁定的雲服務格局，為AWS導入了更為豐富的模型生態和開發者資源。Logan Capital Management創始合夥人Stephen Lee對此評價道："亞馬遜的所有業務都相互關聯，精通人工智能不僅對AWS有益，還能為其電商業務的物流和廣告定向帶來巨大優勢。亞馬遜應該會成為人工智能基礎設施建設和人工智能應用的雙贏者，這是一個極具吸引力的組合。"算力軍備賽：2000億美元的豪賭與“一生一次的機遇”亞馬遜的野心遠不止於眼前的合作。在AI基礎設施的軍備競賽中，它正進行着一場科技史上極為罕見的鉅額押注。亞馬遜預計2026年全年的資本支出將達到約2000億美元，同比暴增超過50%，這一數字遠超華爾街此前的預期，也讓其成為標普500指數成分股中資本支出最高的公司。CEO賈西在面對華爾街的質疑時態度強硬，他在年度股東信中直言：“在這件事上我們不會採取保守策略——我們要投資成為真正有分量的行業領導者。”他甚至將AI定義為“一生一次的機遇”。這筆鉅額開支絕大部分將投向AI基礎設施，而其中，定製AI芯片Trainium的商業化前景是支撐這一投資邏輯的核心。根據賈西的最新披露，亞馬遜計劃在兩年內不僅將Trainium用於自身雲服務，更將直接對外銷售，直接挑戰英偉達在這一領域的統治地位。最新一代的Trainium3芯片已正式商用，效能較前代提升兩倍，而更先進的Trainium4已幾乎被客户預訂一空。市盈率不足25倍，估值窪地？華爾街的看漲共識與隱憂隨着盈利預期上調，亞馬遜的估值反而顯得更具吸引力。過去一個月，市場對亞馬遜2026年每股收益的普遍預期上調了14%，營收預期也有所提高。這使得亞馬遜當前市盈率不到25倍，遠低於其10年平均水平46倍。3月下旬，其市盈率曾一度跌至2008年底以來的最低點。這種"越漲越便宜"的估值特徵，在很大程度上解釋了為何華爾街對亞馬遜給出大型股中最高比例的"買入"評級。機構追蹤的83位分析師中，79位給出"買入"，無人給出"賣出"評級。平均目標價為313美元，預示着未來12個月內仍有約16%的上漲空間。面對如此激進的投資策略，華爾街的主流聲音目前是認可。機構追蹤的分析師中，看漲情緒極高，給出的平均目標價約為313美元，預示着未來12個月內股價仍有約15%的上漲空間。摩根大通、Piper Sandler、Canaccord、瑞銀等多家投行均在Q1財報後密集上調了亞馬遜的目標價。TD Cowen重申買入評級，目標價維持350美元。在過去一個月中，市場對亞馬遜2026年每股收益的普遍預期已上調了14%，其營收預期也有所提高。這使得亞馬遜當前不到25倍的市盈率看起來頗具吸引力——這一數值遠低於其過去10年的平均水平，此前更曾在3月下旬創下2008年底以來的最低點。然而，在暴漲的市場情緒背後，一個核心疑問始終懸而未決——亞馬遜2026年高達約2000億美元的資本支出計劃，究竟能帶來多少回報?一季度，亞馬遜資本支出高達442億美元，主要用於AWS和生成式AI算力建設。大規模投入的直接後果是自由現金流急劇惡化——過去12個月自由現金流僅剩12億美元，較去年同期的259億美元驟降95%。亞馬遜預計2026年全年資本支出約2000億美元，遠高於2025年的1310億美元，2027年預計還將進一步攀升至2260億美元。亞馬遜、微軟、谷歌、Meta四家公司2026年合計資本支出超過7000億美元。按高盛測算，屆時"科技七巨頭"幾乎全部自由現金流都將被資本支出吞噬。賈西在4月9日的致股東信中試圖安撫市場情緒：2026年的資本支出，多數產能將在2027至2028年開始變現，且"相當比例已有客户承諾訂單"。換言之，這不是一場盲目的豪賭，買家已在排隊等候。並非所有人都對這場豪賭充滿信心。Facet首席投資官Tom Graff就表達了審慎的觀點，儘管其所在機構仍持有亞馬遜股票，但他認為“所有人工智能支出最終能帶來多少回報，仍然存在巨大的疑問”。他指出，只要資本支出持續飆升，公司的估值倍數就可能承壓，因為它將不再擁有像以前那樣強勁的自由現金流。“最終，我認為它表現不佳的情況比表現優異的情況更多，”Graff補充道，“很多因素都必須恰到好處，而在這個我試圖平衡風險和回報的世界裏，我看到的風險更大。”
- 2026-05-14 20:38:57
阿爾茨海默病新藥研發迎曙光！百健(BIIB.US)盤前應聲上漲
智通財經APP獲悉，百健(BIIB.US)表示，在一項中期研究中獲得了雖不確定但頗具希望的療效信號後，該公司將推進其實驗性阿爾茨海默病藥物的研發，這為攻克這種侵蝕認知能力的疾病帶來了新的希望。據悉，百健從Ionis Pharmaceuticals(IONS.US)獲得了該藥物的授權許可。該藥物針對的是疾病進程中的一個關鍵環節，而研究人員長期以來一直難以在這一領域取得突破。百健的藥物旨在清除一種名為tau蛋白的有毒蛋白，這種蛋白會在腦細胞內部形成纏結，被認為在阿爾茨海默病的發展中發揮着關鍵作用。儘管該研究未達到其主要終點目標，但百健表示，研究結果已展現出足夠的潛力，因此決定將這款名為diranersen的藥物推進至後期臨牀試驗。百健研發主管Priya Singhal在接受採訪時表示：“我們認為，我們所看到的結果，真正展現了一種前所未有且極具説服力的組合——既降低了tau蛋白，同時也對認知改善產生了影響。”截至發稿，百健週四美股盤前漲近5%。該股今年以來已累計上漲16%。百健在聲明中表示，接受該藥物治療的患者在所有劑量水平下病情惡化速度均有所放緩，而接受最低劑量的患者獲益最大。不過，該研究預設的主要終點——基於劑量、通過評分系統評估患者約17個月後痴呆嚴重程度變化——並未達成。目前，市場上已有兩款獲批的阿爾茨海默病治療藥物：由百健與日本製藥商衞材(Eisai)合作開發的Leqembi，以及禮來(LLY.US)推出的Kisunla。這兩款藥物都旨在降低另一種與疾病相關、會在大腦中積聚的蛋白——澱粉樣蛋白(amyloid)，並已顯示出在減緩病情惡化方面具有一定效果。多年來，研究人員一直在爭論究竟應重點針對哪一種蛋白。科學家認為，澱粉樣蛋白會在症狀出現很久之前便開始積累，而tau蛋白的堆積則與阿爾茨海默病症狀更加密切相關。這些年來，多家制藥公司都曾嘗試開發清除tau蛋白的藥物，但均以失敗告終。例如，去年11月底，強生(JNJ.US)表示，其一款針對tau蛋白的治療藥物研究未能阻止患者病情惡化。百健Q1業績打臉悲觀預期 阿爾茨海默病藥銷售暴增74%百健在上月發佈的第一季度財報顯示，Q1營收同比增長2%至25億美元，調整後每股收益同比增長18%至3.57美元，雙雙超出市場平均預期。市場備受關注的阿爾茨海默病藥物Leqembi的銷售增長及成本削減措施一定程度上抵消了公司多發性硬化症(MS)業務板塊所面臨的壓力——該板塊約佔公司產品收入的一半，但正面臨仿製藥競爭。於2023年獲批用於治療阿爾茨海默病的Leqembi在一季度實現銷售額1.68億美元，同比大增74%。該藥獲批初期放量緩慢，主要受制於醫療體系中的物流障礙以及禮來同類產品的競爭。該藥物如今終於開始步入增長軌道。若百健能獲得美國監管批准，推出更方便居家使用的Leqembi皮下注射新劑型用於阿爾茨海默病患者初始治療，其銷售有望進一步提速。美國食品藥品監督管理局(FDA)預計將於本月就該劑型作出審批決定。此外，百健維持全年營收指引，預計因多發性硬化症藥物銷售下滑，2026年全年營收將較2025年出現中個位數百分比的下滑。而由於近期併購交易產生相關費用，百健下調了全年盈利預期，預計全年調整後每股收益預計在14.25美元至15.25美元之間，此前預期為15.25美元至16.25美元。
- 2026-05-14 19:49:44
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 思科績後跳升
盤前市場動向1. 5月14日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.71%，標普500指數期貨漲0.29%，納指期貨漲0.24%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.49%，英國富時100指數漲0.46%，法國CAC40指數漲0.81%，歐洲斯托克50指數漲1.00%。3. 截至發稿，WTI原油跌0.09%，報100.93美元/桶。布倫特原油跌0.10%，報105.52美元/桶。市場消息華爾街著名大空頭轉向看多!大摩分析師預計標普500指數未來12個月升至8300點。在人工智能熱潮、企業盈利擴張以及美國經濟韌性支撐下，華爾街對美股前景愈發樂觀。曾長期持謹慎立場的摩根士丹利知名策略師威爾遜如今也開始全面轉向看多。威爾遜最新預計，標普500指數未來12個月有望升至8300點，並預計到今年年底將達到8000點附近。若這一預測實現，美股未來數年的漲勢將創下自1990年代互聯網泡沫時期以來最強表現之一。他表示，未來12個月企業盈利增長仍將是推動股市上漲的核心動力，而AI應用加速普及、經營槓桿改善以及企業持續提升效率，均將進一步強化盈利表現。美聯儲開啓“沃什時代”：主席換人但通脹沒換劇本，美債市場嚴陣以待“5%時代”。參議院週三以微弱優勢投票通過了凱文·沃什擔任美聯儲主席的提名。這開啓了美國央行數十年來最具爭議的領導層更迭，也將是對其政治獨立性的一次考驗。與此同時，投資者正準備迎接美債收益率在更長時間內保持較高水平。他們懷疑即將上任的美聯儲主席凱文·沃什是否有能力平息由長期中東衝突引發的油價飆升所帶來的通脹。隨着能源價格上漲帶來壓力，投資者要求對通脹風險獲得更高補償，包括基準10年期美債在內的長期收益率已出現飆升。長期收益率的上升會直接傳導至整個經濟體的借貸成本：抵押貸款、企業債券、槓桿貸款都變得更加昂貴。美聯儲十月調查就已亮起通脹紅燈! 加息尾部風險重返視野。根據美聯儲重磅發佈的年度家庭與消費者調查報告，2025年絕大多數美國人擔心高物價，同時越來越多的人也開始對美國非農就業市場感到焦慮。這一在2025年10月進行的美聯儲年度調查對貨幣政策預期路徑的含義無疑在於，它強化了“美聯儲短期難以降息、甚至必須保留加息尾部風險”的金融市場最新定價預期。根據美聯儲發佈的2025年度《家庭經濟與決策調查》，在去年就業增長几乎為零的背景下，42%的成年人表示，找到或保住一份工作是一個輕微或重大擔憂(即次級或者主要擔憂)，高於2024年的37%。此外，令市場感到驚訝的是，十位美國本土受訪者中就有九位表示(即高達90%比例)，他們擔心價格大幅上漲。6月降息成奢望!美聯儲鷹派再發聲，柯林斯稱利率需維持限制性區間。波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯表示，利率應在“一段時間內”保持不變，並指出她對通脹處於高位表示特別擔憂。柯林斯表示：“超過五年的通脹超標，已經消磨了我對‘忽視’又一次供應衝擊的耐心。”柯林斯預計，如果中東戰爭能“較快”得到解決，今年將帶來穩健的經濟增長，失業率可能略有上升，但在降低通脹方面幾乎不會取得進展。她説：“我認為，在一段時間內維持目前略具限制性的貨幣政策立場可能非常重要。”她補充稱，通脹高於目標水平的情況，使得保持通脹預期穩定在美聯儲2%的目標附近成為了關注焦點。供需“完美風暴”醖釀中：白銀突破88美元后，下一站重回三位數?在工業需求強勁、供應鏈持續緊張以及地緣政治風險的多重作用下，現貨白銀價格延續強勢，一度逼近每盎司90美元關口。現貨白銀價格在週中一度大漲超6%，創下近兩個月來的新高，目前徘徊於每盎司86美元附近，延續了近期的回升勢頭。分析人士認為，當前的上漲已不再是簡單的黃金跟隨行情，白銀自身的工業屬性正成為主導其價格走勢的關鍵力量，一場推升價格的“完美風暴”正在醖釀。對於短期走勢，分析師將目光鎖定在每盎司90美元的關鍵阻力位。分析師指出，如果白銀價格能突破90美元，交易員和投資者可能會開始瞄準今年1月創下的每盎司120美元的紀錄高點。個股消息思科(CSCO.US)Q3狂攬53億美元AI訂單催動業績全線飄紅，宣佈戰略重組All-in AI。財報顯示，在截至4月25日的2026財年第三季度，思科實現營收158.4億美元，同比增長12%，高於分析師平均預期的155.6億美元;調整後每股收益為1.06美元，同樣超出市場預期的1.04美元。更為亮眼的是公司對未來的業績指引。思科預計，第四財季(截至7月)營收將達到167億至169億美元，遠高於分析師平均預期的158億美元;調整後每股收益為1.16至1.18美元，也顯著高於市場預期的1.07美元。同時，公司將2026財年全年營收預期從此前的612億至617億美元上調至628億至630億美元。與此同時，該公司還宣佈了一項聚焦人工智能(AI)的戰略重組計劃，將裁員近4000人以進一步集中資源投入AI相關業務。截至發稿，思科週四美股盤前漲近15%。折戟電動化引鉅額減值!本田(HMC.US)遭史上首次全年虧損，但新財年盈利指引意外大超預期。本田週四公佈的財報顯示，在截至2026年3月的2025財年，銷售額同比增長0.5%至21.80萬億日元，營業虧損為4143億日元，淨虧損為3530億日元。這是本田自1948年成立以來首次出現年度營業虧損。其中，在第四財季，營業虧損為1.01萬億日元，遠超市場預期的虧損8040億日元;淨虧損為8894億日元，好於市場預期的虧損9622億日元。本田在第四財季出現鉅額虧損，主要原因在於該公司在3月對其電動汽車業務進行最高達2.5萬億日元(約合157億美元)減記。儘管第四財季出現鉅額虧損，但本田對下一財年的業績給出了積極預期。該公司預計，在截至2027財年3月的2026財年，營業利潤將為5000億日元，遠超市場預期的2124億日元。截至發稿，本田週四美股盤前漲近3%。台積電(TSM.US)預測2030年半導體產值達1.5萬億美元，AI與高性能計算貢獻過半。台積電在週四舉行的科技研討會前發佈的演示材料中表示，預計到2030年，全球半導體市場規模將超過1.5萬億美元，超過此前預測的1萬億美元。台積電表示，人工智能和高性能計算預計將佔這一1.5萬億美元市場的55%，其次是智能手機佔20%，汽車應用佔10%。這一陡峭的需求增長曲線，根源於全球頭部雲服務商與數據中心運營商對AI基礎設施的現象級重金投入。各大科技巨頭在年初計劃斥巨資興建新型數據中心後，迅速意識到算力缺口的嚴峻性，並在隨後的第一季度財報發佈期間，密集且大幅度地調高了年度資本支出預算。“AI+電商”巨浪席捲而來! 亞馬遜(AMZN.US)將Alexa嵌入購物搜索欄，築牢電商王國護城河。基於人工智能的算法模式正進入全球零售行業中一些最有價值的實體公司入口位置：比如亞馬遜電商平台的購物搜索欄。這家全球最大規模雲計算服務提供商與最大規模線上零售商周三表示，輸入亞馬遜官方購物網站和移動應用程序的查詢，很快將根據具體語境，由最前沿的AI大語言模型生成產品對比或實際購買建議作為回覆。這項名為“Alexa for Shopping”的全新超級AI工具，將取代亞馬遜此前推出的Rufus。亞馬遜希望，由AI驅動的答案機制能夠幫助防止亞馬遜平台的購物者們轉向其他網站或聊天機器人。重要經濟數據和事件預告北京時間20:30 美國截至5月9日當週初請失業金人數北京時間20:30 美國4月零售銷售月率北京時間22:15 2028年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席施密德就“支付創新與社區銀行”發表講話北京時間次日01:00 2026年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克在關於央行獨立性的線上討論會上致開場辭北京時間次日05:30 美聯儲理事巴爾發表講話北京時間次日05:45 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參加一場討論業績預告週五早間：應用材料(AMAT.US)週五盤前：華住(HTHT.US)
